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全球股市上涨也令企业狩猎者蠢蠢欲动,全球各地的公司忽然不安起来,唯恐在股东名册上找到维权股东的名字。
寻求公司变革的对冲基金及其它维权股东,将目标瞄准了一大批公司,包括时代华纳、麦当劳(McDonald’s)、亨氏(Heinz)、泰科(Tyco)和《纽约时报》(The New York Times)。
最富戏剧性的例子发生在2005年,德意志交易所(Deutsche Borse)的股东发起反抗,阻止该公司实施收购伦敦证交所(London Stock Exchange)的计划,并罢免了该公司的董事长和首席执行官。
但最令人难忘的例子是围绕荷兰银行(ABN Amro)控制权的争夺战。事件的导火索是伦敦对冲基金——儿童投资基金(Children’s Investment Fund)致函该行,要求其要么寻找买家要么进行分拆。
最终的结果是,2007年5月,在牛市行情达到最高点时,苏格兰皇家银行(RBS)联手富通(Fortis)和桑坦德银行(Santander),向荷兰银行发起了710亿欧元的敌意收购。
后来,苏格兰皇家银行因为这项交易而元气大伤,成为信贷危机的一个象征,该行首席执行官弗雷德•古德温爵士(Sir Fred Goodwin)则受到指责,人们认为在把英国带向经济灾难方面,他负有责任。
到2007年夏季,次贷危机的首批迹象开始显现。首先为即将到来的资金收紧敲响警钟的是,KKR未能筹措100亿美元的辛迪加贷款,为其收购联合博姿(Alliance Boots)融资——该交易如今被人们视为收购活动从繁荣走向萎靡的分水岭。
2008年9月15日,雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒闭,成为全球最大的破产案。随着全球银行难以发行债务,一些紧急救助收购应运而生:美国银行(Bank of America)以444亿美元收购美林(Merrill Lynch)。在英国,劳埃德TSB银行(Lloyds TSB)以219亿美元收购哈利法克斯苏格兰银行(HBOS)。另外,英国政府收购了苏格兰皇家银行70%的股权,结束了该银行跻身全球最强大机构行列的梦想。
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